Прогноз: цены на нефть, курсов валют, цены на золото
Главный специалист по инвестициям в компании Charles Schwab Investment Management Лиз Энн Сондерс побеседовала с корреспондентом информационного агентства Bloomberg в американском городе Стамфорд, штат Коннектикут. В ходе интервью были затронуты вопросы, в числе которых реакция инвесторов на продолжающееся ослабление жилищного рынка в США, влияние ситуации на рынке облигаций на акции, а также перспективы акций потребительского сектора. Заметим, что под управлением Charles Schwab находится $1,3 трлн.
Давая рекомендации по фондовому рынку, Сондерс не советует иметь дело с акциями компаний, занятых в потребительском секторе и выпускающих товары длительного пользования, а также с бумагами сырьевых и телекоммуникационных компаний. В качестве удачного объекта инвестиций Сондерс называет компании, занимающиеся выпуском товаров для здоровья и потребительских товаров повседневного пользования.
Нельзя сказать, что в настоящее время американский рынок жилья еще достиг самой нижней точки своего падения, однако эксперты отмечают обеспокоенность людей относительно ситуации в этом секторе. Тем не менее, Сондерс называет такую тенденцию «коррекцией», отмечая, что негативные события в одном секторы нивелируются позитивными сдвигами в других. Хотя сектор недвижимости немного потускнел, все-таки можно получить прибыль от роста фондового рынка. Таким образом, напрашивается вывод о том, что коррекция оказала некоторое благотворное влияние на рынок. По мнению Сондерс, именно поэтому с точки зрения инвесторов продолжающееся охлаждение на жилищном рынке не оказывает такого значительного влияния на фондовый рынок, как это предполагали многие его участники.
Отвечая на вопрос о некотором снижении активности на фондовом рынке, Сондерс отметила, что, возможно, такое положение было обусловлено снижением активности на рынке облигаций. Беспокойство могло вызвать возвращение доходности по 10-летним казначейским облигациям к отметке 5,25% и выше. Участники рынка полагают, что это может стать свидетельством намерения Федеральной резервной системы увеличить ключевую процентную ставку, и опасаются покупать, предпочитая фиксировать прибыль. Однако, по мнению Сондерс, подобную позицию нельзя считать безусловной, поскольку очередные данные о состоянии рынка жилья могут заставить ФРС отказаться от ужесточения денежно-кредитной политики.
На вопрос о том, насколько цены на нефть могут напугать рынок, Сондерс ответила, что не знает, как они будут вести себя в будущем и насколько высоко они могут подняться. Однако, давая комментарии, Сондерс вновь обратилась к примеру с жилищным рынком. Последнее повышение цен на нефть до уровня, близкого к $80 за баррель, зафиксированное примерно год назад, имело ограниченный эффект на общее состояние рынка и экономики в целом. Причина этому – устойчивый рост на рынке жилья, который смог нивелировать негативное влияние высоких цен на «черное золото». В настоящее время американцы имеют растущие цены на акции и низкий уровень безработицы. Сондерс полагает, что благоприятная ситуация с доходами, данные о безработице и конечно же данные о состоянии рынка помогут сгладить возможное негативное влияние на фондовый рынок высоких цен на нефть. Сондерс указала на охлаждение розничного и потребительского сектора как пример того, что действительно может вызывать беспокойство.
Бывший заместитель министра финансов Японии Эйсукэ Сакакибара сказал, что центральному банку Японии нужно поднять процентные ставки в ближайшее время, т.к. низкий курс иены ведет к «опасному» раздуванию объемов сделок carry trade.
«Дешевизна иены достигла абсурдного уровня, и единственная причина этому – низкие процентные ставки», - сказал Сакакибара 21 июня после своей речи в Федеральном резервном банке Сан-Франциско, - «Банку Японии нужно привести ставки к нормальному уровню как можно быстрее».
На прошлой неделе Банк Японии сохранил ключевую ставку на уровне 0,5%, самом низком среди развитых стран, при этом давая понять, что ее повышение будет постепенным. Сакакибара сказал, что Банку Японии следует поднять ставку на 75 процентных пунктов уже в этом году.
66-летний Сакакибара, ныне университетский профессор и член экспертного совета компании Bloomberg LP, в период своей работы в министерстве финансов с 1997 г. до 1999 г. получил прозвище «Мистер Иена» за умение влиять на поведение валютного рынка.
Политический кризис в Украине пока не оказывает существенного воздействия на национальную банковскую систему, хотя может повлиять на темпы ее роста в ближайшей перспективе, если ситуация нестабильности сохранится и отразится на уровне деловой активности. Об говорится в заявлении рейтингового агентства Standard & Poors. «Политические спекуляции не касаются банков страны, и ситуация с ликвидностью остается нормальной, не такой, как в прошлый раз - во время политического кризиса конца 2004 г., который привел к резкому падению уровня ликвидности в украинской банковской системе», - приводятся в сообщении слова Екатерины Трофимовой, кредитного аналитика Standard & Poors.
«Однако, если политическая нестабильность будет затягиваться, усилится и негативно повлияет на корпоративный сектор, банкам, возможно, придется значительно увеличить свои резервы ликвидности и сократить объемы кредитования, - считает г-жа Трофимова. - Затягивание и углубление политического кризиса может стать помехой и для получения иностранного финансирования, являющегося все более важным источником привлечения ресурсов».
На отечественный валютный рынок с сегодняшнего дня начал влиять близкий конец месяца, характерный повышенным спросом на нацвалюту. Особенно заметно это в Харькове, где предприниматели рынка Барабашова уронили курс «зелени».
Очевидно такая, но в более мягкой форме, тенденция скоро охватит остальные регионы Укрианы.
При написании материала использовались ресурсы: bloomberg.com, forexite.com, www.ukranews.com, finance.ua.
Александр Дмитренко (aka дядя Саша)
Пообщаться в Форуме с Автором