Анастасия Ольшевская, начальник аналитического отдела компании UMIS.Обзор рынка драгоценных
Анастасия Ольшевская, начальник аналитического отдела компании UMIS.
Обзор рынка драгоценных металлов за 26.02.07
Динамика
Драгоценные металлы ведут себя в привычном русле. Консолидация на ключевых технических уровнях продолжается, азиатская сессия сегодня не преподнесла существенных сюрпризов: золото ведет себя более стабильно, серебро – более волатильно.
Золото укрепилось вчера до 687,00 долларов за унцию. По этой цене золото вчера закрылось в спот-секции.
Серебро продолжает тестирование отметки 14,70 долларов за унцию, но пятничные торги закрылись по цене 14,55 долларов за унцию.
Причины
Золото продолжает идти проторенной дорожкой. Металл полностью следует народной поговорке "как год встретишь - так его и проведешь": начиная с 2 января темпы роста драгоценных металлов (и золота, и серебра) внушают мысль, что укрепление будет продолжаться и дальше.
Европейские торги во вторник открываются примерно также, как и начало недели. Золото пробует на прочность уровень 685,00 долларов за тройскую унцию, серебро немного лихорадит в диапазоне 14,45-14,75 долларов за унцию. В целом, факторы поддерживающие драгоценные металлы все те же: рост сырьевого сектора, укрепление металлургической отрасли, повышение цен на нефть, а следовательно – рост затрат на обработку драгметаллов, инвестиционный спрос на благородные металлы, ослабление американской валюты. Словом, ничего нового рынок пока что игрокам не предоставил. Как только появятся новые обстоятельства, наверняка, они тут же станут предметом для широких спекулятивных действий.
Чего ожидать?
Все надежды сейчас связаны с желтым металлом: если золоту удастся продолжить укрепление, то и серебро сможет подрасти выше. Впрочем, сегодня принципиальные изменения торгующихся диапазонов маловероятны.
Чего опасаться?
Волатильность по серебру остается главным риском. Тем не менее, что касается и этого металла, и сектора драгоценных металлов в целом, направленность на покупки не вызывает сомнений.
Обзор рынка нефти за 26.02.07
Динамика
Топливные контракты сопротивляются, но, похоже, в самой ближайшей перспективе продолжение роста им не светит, хотя вчерашние торги закрылись повышением цен. Азиатская сессия получилась отнюдь не такой радужной для «быков», и с учетом вчерашней динамики, можно ожидать, что сегодня ситуация будет переломная.
Нефти марки Light Sweet Crude закрылась вчера на NYMEX по цене 61,39 долларов за баррель, что на 25 центов выше, чем цены ранее.
Нефтяная смесь сорта Brent в Лондоне на бирже ICE Futures выросла в цене на 45 центов - до 61,33 долларов за баррель.
Отечественная нефть сорта Urals в пятницу, как и весь топливный сектор, подверглась атаке спекулянтов. Укрепление составило 72 цента – абсолютный рекорд роста среди основных видов горючего. Итоговые котировки закрылись на уровне 56,48 доллара за баррель.
Нефть марки Rebco в рамках торгов в электронной системе CME Globex (NYMEX) подорожала на 60 центов, до 55,10 доллара за баррель.
Причины
В выходные продолжалась эскалация "подзабытой" проблемы ядерного оружия Ирана, и, похоже, этот фактор решил напомнить о себе. Продолжение роста цен на топливо неминуемо приведет к тестированию отметки 62,00 доллара за баррель, которая уже не за горами. В целом же, если угроза военного вмешательства ООН в эту проблему снизится, то и риск ускорения удорожания "черного золота" также пойдет на убыль.
На фоне заявлений ОПЕК о том, что рынок сейчас сбалансирован и после сокращения квот на 0,5 миллиона баррелей нефтяной картель не намерен больше снижать экспорт, цен остаются в заданных в пятницу диапазонах.
Чего ожидать?
На рынке растут ожидания возможного появления дефицита бензина. По данным ИА Interfax, которое ссылается на REUTERS, «уровень загрузки мощностей нефтеперерабатывающих заводов в Соединенных Штатах находится на низком уровне (85,2% - это существенно ниже нормы, которая находится выше 90% - прим. UMIS), так как заводы в Техасе, Пенсильвании, Колорадо, Онтарио, Делавэре снизили объемы переработки из-за разного рода проблем». Не исключено, что котировки топлива в будущем может подстегнуть ситуация на рынке бензина и автомобильного топлива.
Чего опасаться?
В ходе торгов европейской сессии снижение котировок «черного золота» очень вероятно. Впрочем, не исключено, что после этого начнется коррекция наверх, так как стоимость нефтяных контрактов сейчас сосредоточена в диапазоне шириной примерно 1,00 доллар: 60,50-61,50 долларов за баррель – актуальный коридор для нефтяных котировок, и похоже, топливо вполне уютно чувствует себя в этих рамках.
Обзор рынка цветных металлов за 26.02.07
Динамика
Цветные металлы по итогам торгов в понедельник на мировых площадках выросли. На LME котировки основных представителей сектора укрепились существеннее остальных.
Алюминий на LME вчера при закрытии составил в цене 2.920 долларов за тонну. Это очередное удорожание этого металла.
Медь в понедельник снова выросла в стоимости. Торги вчера закрылись по цене 6.250 долларов за тонну меди, что несколько выше, чем цены закрытия накануне.
Никель смог укрепиться вчер и закрыться выше 44.000. По итогам торгов на LME цены на этот металл составили 44.100 долларов за тонну.
Причины
Два крупнейших гиганта горнорудной промышленности Rio Tinto и BHP Billiton заявили о своем желании заполучить самую крупную в мире компанию по добыче, переработке и производству алюминия Alcoa. Примечательно, что обе компании, заинтересованные в поглощении Alcoa - австралийские, с английскими корнями и происхождением. И при этом, и Rio Tinto и BHP Billiton собираются сделать предложение руководству Alcoa по-отдельности. Уже известна предполагаемая сумма сделки - 40 миллиардов долларов, но пока что не сообщается, как отреагировало руководство Alcoa на заявления пресс-служб этих компаний.
Рост рынка был обусловлен общим состоянием сектора металлургии, где отмечается подъем во всех сферах - и в цветной, и в драгоценной, и в черной металлургии. Оптимизм в сердцах «быков» рожден уверенностью в будущем рынка, так как ведущие лидеры отрасти постоянно сообщают о новых и новых прогнозах дефицита сырья в этом году, о перебоях в поставках и забастовках в ряде стран, о сокращении резервов металлов на складах и т.д. Это стимулирует рост цен весьма сильно.
Чего ожидать?
Помимо технических факторов, существуют еще и фундаментальные риски, благодаря которым цены на отдельные цветные металлы могут пойти вниз. Как сообщает портал Минерал.Ру. «чилийская государственная компания Codelco планирует в 2007 году инвестировать 2,0 миллиарда долларов в расширение действующих и строительство новых предприятий. Она вложит 580 миллионов долларов в расширение карьера и подземного рудника предприятия Andina, находящегося недалеко от Сантьяго, и 400 миллионов долларов – в строительство нового рудника Gaby на севере Чили.
Чего опасаться?
Медь имеет неплохие перспективы для роста, причем, в самом ближайшем будущем. Это противоречит большинству прогнозов, согласно которым цены на этот металл должны продолжить снижение. Представитель одной из компаний по производству кондиционеров в Китае заявил, что «внутреннее потребление меди в этом году резко выросло из-за теплой зимы». «Температура в Шанхае составляет почти 20 градусов по Цельсию, из-за этого растет спрос на кондиционеры, что приводит к увеличению спроса на медь. Спрос, скорее всего, еще вырастет после завершения новогодних праздников в Китае», - говорит дилер.